Mercer International se place sous le chapitre 11 pour réduire une dette de 1,6 milliard de dollars, ses usines de bois massif tournent

Seules la société mère et une filiale sans activité, Mercer International (Texas) LLC, sont devant le tribunal. L'affaire porte le numéro 26-90829 devant le tribunal fédéral des faillites du district sud du Texas, sous la présidence du juge Christopher M. Lopez. Selon Mercer, les filiales opérationnelles, qui exploitent les usines de pâte, les scieries et Mercer Mass Timber, ne sont pas dans la procédure et continuent de fonctionner normalement, financées par la trésorerie et les flux d'exploitation.

Des porteurs de plus de 88 % des obligations de Mercer à 12,875 % échéance 2028 et à 5,125 % échéance 2029, soit 1,275 milliard de dollars au total, soutiennent le plan. Environ 1,1 milliard de dollars de ces obligations seront convertis en capital : les créanciers obligataires recevront 91,5 % des nouvelles actions ordinaires et les actionnaires actuels 8,5 %. Un groupe d'obligataires garantit une émission de 400 millions de dollars de nouvelles obligations garanties. Mercer compte économiser plus de 100 millions de dollars d'intérêts par an. TheStreet, citant le document d'information du plan, rapporte que la dette passera d'environ 1,6 milliard à 700 millions de dollars. Mercer n'avait pas payé le 1er octobre les intérêts des obligations 2028.

Aucun abandon de créance n'est demandé aux fournisseurs et sous-traitants. Selon le plan, les créances commerciales et les autres créances chirographaires ne sont pas touchées et doivent être payées intégralement à l'entrée en vigueur du plan ou dans le cours normal des affaires, a indiqué l'entreprise le 2 novembre. Mercer s'attend à ce que le tribunal confirme le plan environ 45 jours après le dépôt et à boucler l'opération d'ici fin 2026. Les obligataires qui n'ont pas signé peuvent encore s'opposer lors de la confirmation, a déclaré à TheStreet un avocat spécialisé en faillites. Le Nasdaq devrait suspendre la cotation des actions de Mercer.

Mercer Mass Timber, dont le siège est à Spokane Valley, dans l'État de Washington, exploite aussi les anciennes usines de Structurlam à Conway, en Arkansas, et à Okanagan Falls, en Colombie-Britannique. La capacité de Mercer est de 210 000 mètres cubes de CLT et de 45 000 mètres cubes de lamellé-collé par an. Son carnet de commandes en bois massif atteignait environ 151 millions de dollars fin septembre, porté par de grands projets de centres de données qui démarrent fin 2026 et en 2027, selon le rapport du troisième trimestre. Mercer a perdu 59,2 millions de dollars sur ce trimestre.