Mercer International se acoge al Capítulo 11 para reducir su deuda de US$1.600 millones y sus plantas de madera masiva siguen operando

Solo la matriz y una filial sin operaciones, Mercer International (Texas) LLC, están en el tribunal. El caso es el n.º 26-90829 en el Tribunal de Quiebras de EE. UU. para el Distrito Sur de Texas, a cargo del juez Christopher M. Lopez. Según Mercer, las filiales operativas, que manejan las plantas de celulosa, los aserraderos y Mercer Mass Timber, no se acogieron y siguen trabajando con normalidad, con caja propia y el efectivo que generan.

Tenedores de más del 88% de los bonos de Mercer al 12,875% con vencimiento en 2028 y al 5,125% con vencimiento en 2029, que suman US$1.275 millones, respaldan el plan. Unos US$1.100 millones de esos bonos pasarán a ser capital: los bonistas recibirán el 91,5% de las nuevas acciones ordinarias y los accionistas actuales el 8,5%. Un grupo de bonistas garantiza una emisión de US$400 millones en nuevos bonos garantizados. Mercer espera ahorrar más de US$100 millones al año en intereses. TheStreet, citando la declaración informativa del plan, informó que la deuda bajará de unos US$1.600 millones a US$700 millones. Mercer no pagó el 1 de octubre los intereses de los bonos de 2028.

A los proveedores y subcontratistas a los que se les debe dinero no se les pide una quita. Según el plan, los créditos comerciales y demás créditos no garantizados no se ven afectados y se pagarán completos cuando el plan entre en vigor o en el curso normal del negocio, dijo la empresa el 2 de noviembre. Mercer espera que el tribunal confirme el plan unos 45 días después de la presentación y cerrar la operación antes de fin de 2026. Los bonistas que no firmaron todavía pueden objetar en la confirmación, dijo a TheStreet un abogado de quiebras. Se espera que Nasdaq suspenda la cotización de las acciones de Mercer.

Mercer Mass Timber, con sede en Spokane Valley, Washington, también opera las antiguas fábricas de Structurlam en Conway, Arkansas, y Okanagan Falls, Columbia Británica. La capacidad de Mercer es de 210.000 metros cúbicos de CLT y 45.000 metros cúbicos de madera laminada encolada (glulam) al año. Su cartera de pedidos de madera masiva rondaba los US$151 millones a fines de septiembre, encabezada por grandes proyectos de centros de datos que arrancan a fines de 2026 y en 2027, según el informe del tercer trimestre. Mercer perdió US$59,2 millones en ese trimestre.